Tập đoàn Berkshire Hathaway do huyền thoại đầu tư Warren Buffett dẫn dắt đã hoàn tất việc thoái toàn bộ vốn khỏi nhà sản xuất xe điện Trung Quốc BYD. Đây được xem là một trong những thương vụ mang lại tỷ suất sinh lời ấn tượng bậc nhất trong lịch sử đầu tư của tập đoàn này.
Động thái này khép lại chặng đường 17 năm Berkshire Hathaway gắn bó cùng BYD, kể từ thương vụ đầu tư năm 2008 khi tập đoàn rót 230 triệu USD để sở hữu 225 triệu cổ phiếu – theo đề xuất của đồng sáng lập Charlie Munger. Tới khi Berkshire bắt đầu từng bước thoái vốn vào năm 2022, giá trị phần cổ phần còn lại đã vọt lên hơn 7,3 tỷ USD.
Khi Berkshire Hathaway xuống tiền vào năm 2008, không ít nhà đầu tư khi đó coi quyết định của Buffett và Munger là “liều lĩnh”, bởi BYD chỉ là một hãng xe điện non trẻ của Trung Quốc. Thế nhưng, Charlie Munger lại gọi BYD cùng nhà sáng lập – CEO Vương Truyền Phúc là một “phép màu thực sự”. Và thực tế đã chứng minh: trong suốt thời gian nắm giữ, cổ phiếu BYD bứt phá tới 3.890%, đưa giá trị khoản đầu tư ban đầu của Berkshire có thời điểm chạm mốc 9 tỷ USD.
Từ tháng 8/2022, Berkshire Hathaway bắt đầu từng bước cắt giảm tỷ lệ sở hữu sau khi giá trị khoản đầu tư tăng vọt trong quý II cùng năm. Đến tháng 6/2023, tập đoàn đã bán ra gần 76% lượng cổ phần, khiến tỷ lệ nắm giữ giảm xuống dưới 5%. Đây là mức mà theo quy định của Sở giao dịch Hồng Kông, doanh nghiệp không còn nghĩa vụ công bố chi tiết các giao dịch tiếp theo. Khi đó, giới quan sát ước tính Berkshire vẫn nắm khoảng 54 triệu cổ phiếu.
Tuy nhiên, một nhà đầu tư theo sát Warren Buffett đã phát hiện trong báo cáo tài chính quý I/2024 của Berkshire Hathaway Energy – đơn vị trực tiếp nắm giữ cổ phần BYD – rằng khoản đầu tư này được ghi nhận ở mức 0 vào ngày 31/3. Đại diện Berkshire sau đó xác nhận toàn bộ số cổ phiếu BYD đã được bán hết, và việc thoái vốn hoàn tất sau khi tỷ lệ sở hữu giảm xuống dưới ngưỡng 5%.
Dù không tiết lộ chi tiết lý do thoái vốn, Warren Buffett từng chia sẻ với CNBC năm 2023 rằng BYD là một doanh nghiệp “phi thường”, được dẫn dắt bởi một nhà sáng lập cũng “phi thường”. Tuy nhiên, ông cho biết bản thân “sẽ cảm thấy thoải mái hơn khi dùng số vốn này cho những mục tiêu khác”.
Cùng thời điểm đó, Berkshire cũng nhanh chóng thoái gần như toàn bộ khoản đầu tư trị giá khoảng 4 tỷ USD vào TSMC (Taiwan Semiconductor), chỉ sau vài tháng rót vốn. Nguyên nhân, theo Warren Buffett, là do ông đánh giá lại mức độ rủi ro trước bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang.
Động thái rút vốn khỏi các doanh nghiệp châu Á, bao gồm hai tập đoàn công nghệ lớn, thể hiện rõ tư duy đầu tư dài hạn của Warren Buffett. Ông không bị chi phối bởi các mục tiêu ngắn hạn và cũng không khuyến khích việc doanh nghiệp đưa ra dự báo lợi nhuận theo từng quý.
Trong một bài viết chung với CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon năm 2018, Warren Buffett từng nhấn mạnh cảnh báo: việc tập trung vào mục tiêu lợi nhuận hàng quý có thể khiến doanh nghiệp đánh đổi chiến lược dài hạn, cắt giảm các khoản đầu tư quan trọng cho tương lai chỉ để đáp ứng những kỳ vọng ngắn hạn của thị trường.
Dù hiện ít bày tỏ quan điểm chính trị, Warren Buffett từng cho rằng những phát biểu mang tính chỉ trích cá nhân có thể tạo tác động tiêu cực, không chỉ đối với các doanh nghiệp mà ông nắm giữ, mà còn ảnh hưởng đến đội ngũ nhân viên của họ.
Dẫu có nhiều khác biệt trong quan điểm, Warren Buffett và cựu Tổng thống Donald Trump lại chung nhận định rằng các doanh nghiệp Mỹ không nên chạy theo lợi nhuận ngắn hạn. Ông Trump thậm chí từng đề xuất việc các công ty chỉ nên công bố báo cáo lợi nhuận hai lần mỗi năm nhằm “tiết kiệm chi phí” và tạo điều kiện tập trung vào hoạt động điều hành dài hạn hiệu quả hơn.
Dù Warren Buffett không đưa ra bình luận về đề xuất này, triết lý đầu tư xuyên suốt của ông vẫn nhất quán: lựa chọn doanh nghiệp chất lượng, nắm giữ dài hạn và tránh xa những kỳ vọng ngắn hạn có thể gây biến động không cần thiết.
(Theo CNBC)
Bài viết liên quan
